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郑裕彤家族所持[文]新世界突生变数[章]!
今日港股盘面,[来]地产股拖累较大[自],而令地产板块[高]大幅杀跌的还是[祥]新世界发展(0[号]0017.HK[文]) ,该股早盘一度[章]狂跌超10%,[来]中午收报每股4[自].43港元,跌[高]7.52%,成[祥]交3,385.[号]43万股,涉资[文]1.48亿港元[章]。另外,新世界[来]多只永续债急跌[自]创新低。究其主[高]要原因,新世界[祥]于5月30日盘[号]后公告称,四只[文]永续债延迟派息[章]。
?资料显示,新[来]世界发展是香港[自]超级富豪——郑[高]裕彤家族的企业[祥]?。该公司于1[号]970年由郑裕[文]彤创立,并于1[章]972年在香港[来]联合交易所挂牌[自]上市,逐步发展[高]成为植根香港的[祥]大型发展商。
那么,此次延迟[号]派息影响多大?[文]对于产业而言,[章]是否又是一个不[来]好的信号?
新世界突发
据新世界最新公[自]告,该公司根据[高]各相关永续证券[祥]的条款和第4([号]d)条条件,已[文]通知所有相关永[章]续证券持有人,[来]其已选择将相关[自]永续证券票息的[高]分派,递延至其[祥]各自的下一个分[号]派支付日期。
此消息一出,让[文]投资者感到震惊[章]。据彭博统计,[来]新世界合共推迟[自]7720万美元[高]的债务偿还义务[祥],相关债券亦跌[号]至历史新低。当[文]中,6.15%[章]永续债再下跌约[来]3美分至23美[自]分,预计将创下[高]发行以来的最低[祥]水平。 4.8%永续债[号]下跌10美分至[文]15.5美分,[章]亦有可能会创下[来]历史新低,并创[自]下2022年1[高]0月以来的最大[祥]单日跌幅。
新世界股价今日[号]低开2.92%[文]后跌幅加大,最[章]低至4.28港[来]元,跌幅超过1[自]0%。中午收报[高]每股4.43港[祥]元,跌7.52[号]%,成交338[文]5.43万股,[章]涉资1.48亿[来]港元。午后,跌[自]幅略有收窄,但[高]依然较大,并在[祥]一定程度上拖累[号]地产股的表现。[文]
那么,影响究竟[章]有多大呢?晨星[来]分析师Jeff[自] Zhang表示[高],永续债延迟派[祥]息不会引发违约[号],但需要偿还的[文]总金额将会累积[章],因此长期而言[来],新世界所面临[自]的下行风险将仍[高]然存在。
大摩表示,新世[祥]界发展选择延迟[号]支付原定于6月[文]9日及10日分[章]派的两笔优先股[来]证券(PCS)[自]的票息,并计划[高]延迟另外两笔原[祥]定于6月16日[号]及22日支付的[文]票息。公司5月[章]16日前未赎回[来]3.45亿美元[自]的永续债券。若[高]开发商未于6月[祥]16日前选择赎[号]回,分派利率将[文]从每年6.15[章]%上升至超过1[来]0%,参考美国[自]3年期国债收益[高]率约3.9%,[祥]初始利差3.2[号]01%,再加3[文]%的上调利差。[章]假设分派利率重[来]设为10.1%[自],年度支付额将[高]增加1060万[祥]美元(约820[号]0万港元),约[文]占2024财年[章]租金EBIT的[来]3%。
困局是否有解?[自]
虽然新世界发展[高]通过多项举措积[祥]极改善其财务状[号]况,特别是其物[文]业销售,但汇丰[章]环球研究认为,[来]其业务转势的可[自]见度低,维持新[高]世界发展减持评[祥]级及目标价3.[号]58港元。
汇丰环球研究发[文]表报告,新世界[章]发展相关永续资[来]本证券的总名义[自]价值达34亿美[高]元。新世界发展[祥]通过保留现金,[号]有助于改善其短[文]期流动性。然而[章],结合其一只永[来]续资本证券因未[自]行使提前赎回条[高]款而最近重设较[祥]高票息率,这向[号]投资者发出信号[文],显示新世界发[章]展正面临一定财[来]务压力,也将影[自]响新世界发展向[高]股权投资者派发[祥]股息的能力(该[号]行预测2025[文]财年零股息支付[章])。
新世界发展有限[来]公司近日发布数[自]据显示,在内地[高]及香港业务均取[祥]得持续增长,本[号]财年至今整体合[文]约销售约248[章]亿港元,已完成[来]集团全年销售目[自]标逾95%。在[高]香港,其项目“[祥]柏蔚森”和“皇[号]都”受到买家欢[文]迎,销售表现良[章]好,分别实现4[来]0亿港元和36[自]亿港元的销售额[高]。其内地部门本[祥]财年至今已实现[号]134亿元人民[文]币的销售额。然[章]而,汇丰环球研[来]究指出,虽然可[自]以看到该公司旗[高]下物业销售有所[祥]改善,但尚未见[号]到业务的明显转[文]势。
根据此前的消息[章],新世界发展仍[来]在努力为其87[自]5亿港元的银行[高]借款进行再融资[祥]。而据外电报道[号],新世界已获得[文]银行承诺,为8[章]75亿港元的贷[来]款进行再融资。[自]据报公司已抵押[高]其位于尖沙咀的[祥]维港文化汇(V[号]ictoria[文] Docksid[章]e),获取另一[来]笔156亿港元[自](约20亿美元[高])的贷款。
其实,新世界发[祥]展此前就已经有[号]过相关的市场传[文]闻。2025年[章]1月23日,新[来]世界发展发布公[自]告回应此前的市[高]场传言和猜测。[祥]新世界发展在公[号]告中表示:“本[文]公司知悉市场上[章]有关于本集团运[来]作以及现有财务[自]债务的传言和揣[高]测。本公司谨此[祥]重申,本公司持[号]续正常开展业务[文],并继续与其权[章]益人,包括本公[来]司的贷款方以及[自]债务证券持有人[高]保持联系。与此[祥]同时,本集团一[号]直积极管理财务[文]债务。自202[章]4年7月至本公[来]告日期止,本集[自]团已成功就约1[高]77.61亿港[祥]元的现有银行贷[号]款完成再融资。[文]本公司继续遵守[章]其现有财务债务[来]。”
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